国茂股份2022年半年度董事会经营评述

  减速机在原动机和工作机之间起着匹配转速和传递扭矩的作用。绝大多数工作机负载大、转速低，不适宜用原动机直接驱动，需通过减速机来降低转速、增加扭矩，因此绝大多数的工作机均需要配用减速机。作为工业动力传动必不可少的重要基础部件之一，减速机大范围的应用于环保、建筑、电力、化工、食品、物流、塑料、橡胶、矿山、冶金、石油、水泥、船舶、水利、纺织、印染、饲料、制药等行业。

  公司的减速机产品依照结构和原理不同，可大致分为两大类：齿轮减速机、摆线针轮减速机。

  公司依据下一年度业务情况的预测制定年度采购规划。每年年初，公司与主要供应商签订年度采购框架合同。公司实际发生采购需求时，向供应商发送采购订单。

  公司的采购定价模式以核价采购为主，询价采购为辅。核价采购指的是通过成本核算及合理利润加成的方式确定采购价格。每月，公司都会根据原材料价格行情判断采购价格是不是需要调整。询价采购指的是向多个合乎条件的供应商进行询价，综合性价比确定采购对象和价格。通过核价采购的产品有铸件、锻件等。通过询价采购的产品有轴承、电机等。

  从生产流程来看，公司采取零部件生产环节适当备库、装配环节以销定产的生产模式。从生产的组织形式来看，公司以自主生产为主、外协生产为辅。

  公司的销售模式依据公司是否将产品直接销售给计算机显示终端，划分为直销、经销。公司的所有销售模式均为买断式销售，不存在代销的情况。

  公司的客户中，贸易型企业称为经销商，归类为经销客户；使用公司产品的客户，称为计算机显示终端，归类为直销客户。经销模式是指公司与经销商签署买断式经销合同，将产品销售给经销商，经销商再将产品自行销售。直销模式是指公司直接与使用公司产品的企业签署销售合同，该类企业为公司的终端客户。

  减速机作为工业传动系统的重要基础部件之一，在工业发展特别是装备制造业发展中起到及其重要的作用。近年来，减速机行业市场规模随我们国家的经济发展而持续增长。

  2022年上半年国际环境更趋复杂严峻，国内疫情多点散发，经济发展中超预期突发因素带来严重冲击，二季度经济下降带来的压力明显增大。国家统计局数据显示，2022年上半年，我国GDP同比增长2.5%，制造业投资同比增长10.4%，增速显而易见地下降。减速机行业景气度与宏观经济、固定资产投资、制造业投资等紧密关联。报告期内，减速机行业下游需求放缓，行业发展承受一定的压力。

  当前我国减速机行业已进入相对成熟的发展阶段，主要呈现的特点有：一方面，我国减速机行业规模进一步增大，行业整体实力迈上新台阶。国产减速机产品性能有了快速提升，与国际领先企业的差距逐步缩小，国产化替代明显。另一方面，行业整合速度加快。行业内中小企业难以满足持续增长的资本开支需求，不断的提高的技术及质量发展要求，下游客户尤其是大客户愈发倾向于购买质量与服务有保障的大企业所生产的产品。行业资源进一步向有突出贡献的公司集中，行业整合加速。

  报告期内，受国内固定资产投资、制造业投资增速放缓等坏因影响，减速机下游客户的真实需求总体放缓，给公司业务开拓带来很多压力。公司下游客户所处行业中，锂电池、水利等行业景气度较高，相关客户减速机总体采购量同比有所增加，部分平滑了某些行业景气下行导致的客户采购量的减少。另一方面，公司作为国内通用减速机企业中经营规模领先的有突出贡献的公司，充分的发挥自身在规模、品牌、产品质量等方面的优势，进一步加大市场拓展力度。2022年上半年，在下游需求收缩，市场之间的竞争加剧的背景下，公司营收规模、盈利能力同比有所下滑，但未出现大幅度波动。营业收入同比减少9.09%，归属于上市公司股东的净利润同比减少13.31%。

  2022年上半年，受国际地理政治学冲突升级、国内疫情多地散发等外部坏因影响，我们国家的经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，经济下行趋势明显。2022年3、4月，主要经济指标增速较前两个月大幅回落，5月以来虽疫情好转，企业复工复产，基础设施投资加快，经济活动开始触底企稳。但疫情不确定性、外部环境变化、企业效益不佳等因素依然影响市场主体预期和信心，内需恢复节奏较慢。根据国家统计局数据，上半年全国规模以上公司实现总利润同比增长1.0%，其中通用设备制造业利润下降15.9%。

  公司董事会和管理层深刻把握经济发展进入新阶段面临的新形势、新要求，紧紧围绕公司经营发展目标，努力克服新冠肺炎疫情影响，上下一心，主动作为，在复杂严峻的经济与市场环境下，公司营收规模、盈利能力未出现大幅度波动。2022年上半年，公司实现营业收入1,346,754,329.21元，同比减少9.09%；归属于上市公司股东的净利润180,395,336.45元，同比减少13.31%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润163,763,711.77元，同比减少14.27%。

  公司以成为世界级传动专家为企业愿景，在持续专注于通用减速机业务的同时，加速培育高端品牌，并且积极向专用减速机、机电一体化领域延伸发展，已初步形成通用减速机、捷诺传动、工业齿轮箱、工程物理运动、精密传动、重载齿轮箱、铸造、机电一体化八大板块的业务布局，打造传动领域发展大格局。

  报告期内，疫情带来短期扰动，制造业投资增速有所放缓，导致减速机下游市场需求放缓。公司通用减速机产品销量同比略有下滑，传统的摆线针轮减速机销量下滑幅度较为显著，同比下滑约29.80%。通用减速机下游运用领域中，锂电行业保持了较高的景气度。公司顺势而为，抢抓市场机遇，不断突破关键客户，无锡先导智能（300450）装备股份有限公司、常州市乐萌压力容器有限公司等锂电行业客户的销售额均实现同比大幅增长。

  在产品端，针对锂电行业的特别的条件，公司对模块化标准型号减速机进行了优化，设计行业专用方案；成功开发出水下专用减速机，该减速机服务于环保行业的水下推流机，具备卓越的防腐性及防水性；顺利完成摆线针轮减速机输入单元技改项目；按计划推进大功率ZY系列部分产品箱体由分体式变为整体式的改进项目，逐步降低加工工艺成本。

  报告期内，捷诺继续保持在锂电浆料搅拌减速机市场的绝对一马当先的优势，同时进一步拓展锂电辊压设备减速机的客户。新产品方面，推出全新锂电专用370减速机，该产品采用分箱体设计，有实际效果的减少漏油隐患，降低现场保养及维修难度；用于造纸领域的杨克烘缸减速机新品成功交付客户；MGHB新系列新产品持续交付客户，以其卓越的产品性能赢得客户的青睐。

  市场方面，捷诺不断拓展下游应用市场，在冶金、水利等领域取得突破。通过公司的外销渠道，捷诺产品成功出口至俄罗斯，主要运用于矿山运输设备。未来，公司成熟的销售经营渠道将进一步赋能捷诺的市场推广，助力捷诺替代外资品牌。

  工程物理运动业务板块持续开发新产品，拓展新市场，发掘潜在大客户，培育新的利润增长点。报告期内，工程机械业务部顺利通过中联重科（000157）股份有限公司的现场审核，并于2022年6月收到该客户第一批塔机回转减速机订单；配套于光伏电站跟踪支架的减速机新品已交付江苏中信博新能源科技股份有限公司，目前尚在客户端进行产品性能测试。

  在经济下行、制造业投资增速放缓的背景下，工业齿轮箱业务部逆势而进，在水利、物料输送等下游应用领域重点发力，持续提升市场占有率。面对去年的高基数，工业齿轮箱业务部上半年销售额同比仍实现了增长。

  新一代的HB系列齿轮箱在通过满载疲劳测试后，于2022年6月全面推向市场。新产品在承载能力、结构工艺等方面都进行了全新的升级，齿轮及轴承的承载能力及寿命计算达到IOS及DIN标准，迷宫盘的防护设计增加了骨架油封的常规使用的寿命。升级后的HB系列工业齿轮箱全面对标外资品牌，实现进口替代。

  公司把握机器人行业加快速度进行发展机遇，提前进行产业布局。公司控股子公司国茂精密目前具备谐波减速器月产约2500台的生产能力。未来，随机器人在制造业、商业、家政服务、物流等行业的广泛应用，精密减速器的潜在市场空间巨大。公司将精密传动业务定义为第二成长曲线，依托通用减速机领域规模化生产经验和强大的营业销售能力，从人力、资金、销售渠道等多方位给予国茂精密支持，助力其快速发展。

  为进一步增强BU之间的协同性，公司鼓励并引导各BU间的合作发展。通用减速机业务部协助工程机械业务部开展箱体、齿轮等关键零部件的制造加工，在提升产品质量、减少相关成本的同时，逐步提升企业内部资源的利用水平；工业齿轮箱事业部与捷诺传动在大功率齿轮箱的开发过程享研发经验。此外，公司出台《跨BU生产制造交易规定》，旨在明确跨BU合作中有关部门职责，同时进一步激发BU间合作的主观能动性。

  报告期内，公司加大营销渠道开拓力度。渠道拓展小组各行业经理人充分的发挥自身的资源优势及专业能力，协助经销商及业务员开拓行业大客户，顺利完成物流、冶金等行业的知名客户来厂参观、交流等工作。针对工程机械领域的关键客户，公司积极在当地设立办事处，以期为客户提供更好的售前、售中及售后服务。在经销团队建设方面，公司新增四家A类经销商，A类经销商数量变为82家，逐渐增强业务开拓实力。在海外市场开拓方面，公司挖掘地理政治学冲突中的机遇，抢占原由欧美品牌主导的俄罗斯市场，成功将国茂及捷诺传动的产品销往俄罗斯客户，产品主要运用于矿山采掘及输送装备、饲料及粮仓机械、铁路工程车辆等领域。

  报告期内，各生产部门聚焦精益化管理，工艺工序等改善事例大幅度的增加。轴部新建带自动化检测的产线样版，通过可视化电子看板及定制化物流器具，逐步提升产品检验效率及检测精度；齿轮部通过反复的工艺试验，扩大拉床键槽加工范围，突破线切割加工瓶颈工序。同时，通过科学排产、优化产线布局等方式增加生产柔性，加工产能较改善前有了较大的提升；箱体部通过工装通用化设计与标准化改善，实现部分型号两件箱体同时装夹，有实际效果的减少工装更换时间及加工时间，大幅度的提高工作效率；总装一部（模块化产品装配车间）对部分装配线进行整合，优化人数配置，降低人力成本。同时，自动化包装线投入到正常的使用中，结合MES系统的运用，有效提升工作效率；总装二部（大功率产品装配车间）完成36套试车台的改善，大幅度减少试车油消耗；摆线制造部自主研发出双轴减速机的试车台，彻底攻克了双轴减速机在线检测的课题；重载业务部通过优化传动系数，减速机运行平稳性增加，部分齿轮齿轴原材料利用率提升约8%；工业齿轮箱业务部对装配工序进行拆分，实行工序集中化装配模式，提升装配质量与效率，降低工种技术方面的要求；工程机械业务部金工车间通过刀具优化，部分刀具装配效率较改善前提升约30%。

  报告期内，公司数字化运营平台GOS（GuomaoOperatingSystem）开始步入系统批量上线阶段。其中，智能物流仓储领域开始优化提升，并逐步形成国茂的智能物流、仓储实施管理提升方法论；敏捷计划管理系统过渡版已成功上线，为全面切换准备好；供应链管理领域已经纳入136家供应商，强化了来料品控、包装标准化，并大幅度提高收货到应付的结算效率；在营销领域中，新的CRM2.0已投入开发，同时启动了对分子公司的业务运行系统优化整合工作。

  报告期内，公司“齿轮减速机人机一体化智能系统工厂”进入2022年江苏省人机一体化智能系统示范工厂拟入围名单并公示。“智能制造工厂”已成为公司的新名片。

  2022年上半年全世界疫情起伏反复，病毒频繁变异，全世界疫情防控形势仍然严峻复杂，各国疫情防控的不均衡以及疫情出现加剧的潜在可能对我们国家的经济复苏和各行各业修复节奏产生一定扰动，进而对我国减速机行业产生一定的影响。为此，公司将密切把控市场动向，积极采取应对措施，加强客户联系沟通，加大市场开拓力度，努力将影响降到最低。

  减速机是工业动力传动必不可少的重要基础部件之一，其下游应用行业十分广泛，包括国民经济的多个领域。因此，减速机行业的发展和宏观经济的整体景气程度关系密切。如未来宏观经济波动、国际贸易摩擦加剧、国际政治关系地缘化等，都会影响减速机行业的发展，因此导致公司面临盈利能力变弱的风险。

  虽然减速机行业短期内有几率存在波动，但长久来看工业自动化、智能制造趋势未变，减速机行业未来仍将有广阔的发展前途。公司将积极关注行业变动情况，充分的发挥公司在技术、规模、品牌及销售经营渠道方面的优势，及时作出调整公司的生产经营，保持稳健发展。

  减速机主要原材料包括铸件、锻件、电机、轴承等，这些原材料主要由钢材、生铁等大宗原材料加工而成。大宗原材料价格受国际国内宏观经济环境及市场需求变化的影响，有极大几率会出现不同程度的波动，进而影响企业的生产经营成本及收入利润等。

  公司针对大宗商品市场行情报价波动，加强对变化趋势及政策的研究与预测，进而调整采购及销售策略。同时，加大工艺改进力度，进一步提升产量，加强成本管控，降低能耗，采取一切可能的措施降低生产、经营等各项成本。

  公司经销商分为三类：A类经销商，B类经销商及一般经销商。公司每年年初与A类经销商签订销售框架合同，约定对A类经销商的销售考核政策。截至目前，公司共有82家A类经销商，在公司具备生产能力的产品范围内专营公司产品，是公司销售网络的核心力量。经销商人员、财产、运营均独立于公司，日常经营中若经销商的服务的品质与经营方式有悖于公司品牌运营宗旨，将会对公司经营效益、品牌形象和未来发展造成不利影响。未来随公司业务规模的扩张，公司对经销商的培训管理、组织管理以及风险管理的难度也将加大。若经销商出现自身经营不善、违法违规等行为，或者出现经销商与公司发生纠纷、与公司终止合作伙伴关系等不稳定情形，可能会引起公司产品在该区域的销售额出现下滑，从而影响企业经营业绩。

  基于项目筹划时宏观经济、市场环境和行业发展的新趋势等因素的考量，公司针对这次募集资金投资项目做出了审慎、严谨的可行性分析，但项目实施过程中存在的不可预见因素仍可能会引起项目无法按时完成，或导致项目的收益不及预期。

  随着“互联网+”在信息化中的深度应用，企业网络拓扑日益复杂，信息系统数量激增，网络中断和系统宕机的可能性也迅速增长。同时，公司积极开拓海外市场，国际影响力日渐提升，信息系统遭受网络攻击的风险也随之增加，若发生风险事件，可能对公司的生产运营带来严重影响。

  为有效防范网络风险，公司依照上级主管单位要求，一直在优化和完善网络信息系统、提升防护和应急响应能力，并组建了网络和信息系统安全专业团队，实施进行网络监控，定期开展升级保护和安全大检查，构建了较完善的安全防护体系，以最大限度防范网络风险，避免安全事件发生。

  公司自成立以来，资产规模和经营业绩均迅速增加，随公司募集资金投资项目的实施，公司经营规模将逐步扩大，员工规模迅速扩张，子公司数量持续不断的增加，集团架构日趋复杂，管理层级增加、海外业务持续不断的发展对国际化管理提出新的挑战，对公司经营管理、资源整合、市场开拓等方面都提出了更高的要求。

  1、公司经销商渠道建设完善，销售网络覆盖范围广泛。公司经销网络较为稳定，有利于深耕区域市场，带动经销商一同成长。截至报告期末，公司共有82家专营公司产品的A类经销商，是公司销售网络的核心力量。经销商的销售区域覆盖中国绝大多数省份，贴近市场，能够更好地发掘客户的真实需求，并对客户的售后服务要求做出及时的响应。稳定、忠诚、分布广泛的经销商团队是公司的一大核心优势。与此同时，企业具有一支销售经验比较丰富的业务员团队，负责直接开发、管理客户。完善的营销渠道为公司产品的销售提供了有力保障，是公司的核心竞争力之一。

  公司是通用减速机领域产品线万种，能够很好的满足下游不一样的客户的多元化的需求。公司在生产实践过程中，针对公司产品多品种、小批次的特点，慢慢地增加研发创新、优化生产的基本工艺、提高管理上的水准。通过较高的模块化设计技术，可组成很多的结构和传动比，极大地增强了产品的多样化程度。通过“集中制造、分散组装”的生产方式，实现前端制造环节核心零部件的集中制造，后端组装环节依照产品的不一样的属性，最大限度地实现柔性化装配生产。此外，公司逐步构建的先进数字化运营平台从供应商管理、计划管理、物流仓储等多维度为公司高效敏捷的生产运营提供保障。

  公司近几年逐步贯彻实施精益生产，按照精益生产规格要求建立了多条零部件及装配生产集群，有效提升了产品质量的可靠性及稳定性。此外，公司已建立了覆盖公司各层次的质量体系和职责分明的质量管理组织机构。从全员质量意识提升到严格的原材料检测、生产的全部过程及成品检测，以及售后质量上的问题的整改，全方位、多维度保障产品质量，赢得了客户对公司产品的广泛认可。

  公司历史悠远长久，在行业中拥有良好声誉。自成立以来，公司始终致力于打造品牌形象，经过二十多年的发展，“国茂”品牌在我国减速机行业已具有较高的知名度和美誉度，有助于增加客户粘性，提高重复购买率。2010年2月，“国茂”商标被认定为“中国驰名商标”。公司先后被评为“五星级明星企业”、“机械工业质量诚信企业”、“2020年江苏省绿色工厂”、工信部“2021年度绿色工厂”，中国重型机械工业协会颁发的“卓越企业奖”及“2021年度领军单位”，先后获得“江苏省机械行业优秀品牌奖”、工信部“第六批制造业单项冠军”、“2021年中国机械500强”、“江苏省机械行业质量管理奖”等多项荣誉。

  公司从事减速机行业已有二十多年的历史，对本行业的技术方面的要求、下游应用领域及未来发展的新趋势有较深刻的认识，在产品核心技术、专业方面技术人才等方面都有了深厚的积累。

  公司拥有模块化设计、精益生产技术、有限元分析、锌基合金材料应用、锥面包络蜗轮蜗杆啮合副、锥面迷宫密封结构等核心技术。通过核心技术的运用，公司减速机产品在研发、生产、销售等方面形成了较强的市场竞争力。

  知识产权方面，2020年，公司荣获“国家知识产权优势企业”。截至2022年6月30日，公司及下属子公司拥有境内专利181项，其中境内发明专利27项、境外发明专利1项，实用新型专利153项。

  此外，公司热情参加行业重要技术团体标准的制定工作。由公司作为主起草单位编制的《模块化电动减速机通用技术方面的要求》被评为工信部2021年百项团体标准应用示范项目。公司主起草的《HR系列齿轮减速器通用技术规范》团体标准通过中通协减变速机分会标委会审查。

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