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来源：火狐网页版 发布时间：2024-04-22 03:20:23
根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017)，公司材料板块所处行业属于“计算机、通信和其他电子设备制造业”(代码为C39)中的“电子专用材料制造”(代码为C3985)；公司设备板块所属行业为“C38电气机械和器材制造业”“C384电池制造”-“C3841锂离子电池制造业”。
报告期内公司锂离子电池正极材料类产品有三元材料、钴酸锂及锰酸锂等。锂离子电池正极材料所处行业的基本情况如下：
A、三元材料：三元材料三种元素的不同配比使得三元正极材料产生不同的性能，满足多样化的应用需求。三元材料综合了钴酸锂、镍酸锂和锰酸锂三类材料的优点，存在很明显的三元协同效应。相较于磷酸铁锂、锰酸锂等正极材料，三元材料的单位体积内的包含的能量更高、续航里程更长。
B、钴酸锂：作为第一代商品化的锂电池正极材料，钴酸锂具备比较好的电化学性能和加工性能，以及比容量相比来说较高，在小型充电电池中应用广泛。尤其在中高端超薄电子科技类产品领域，其体积单位体积内的包含的能量及倍率性能好等优势明显。
C、锰酸锂：锰酸锂是除钴酸锂之外被研究最早的锂电池正极材料，相比钴酸锂，具有资源丰富、成本低、无污染、安全性能好、倍率性能好等优点；但其较低的比容量、较差的循环性能，特别是高温循环性能使其应用受到了较大的限制。锰酸锂电池主要在物流车以及在注重成本、对续航里程要求相对低的微型乘用车领域具有一定市场份额。
锂电池正极材料大致上可以分为三元材料、钴酸锂、锰酸锂及磷酸铁锂四种类型，四种材料因各自的特性差异应用于不同市场。经过十多年的发展，我国慢慢的变成了全球锂电池正极材料主要的制造国之一，其中，我国在钴酸锂及锰酸锂材料方面目前已变成全球最大出口国，磷酸铁锂及三元正极材料方面变成全球最大生产及使用国。由于受下游不同应用市场的需求所驱动，我国锂电池正极材料已经历了三个主要发展阶段：
第一阶段，2005年以来，受3C电子科技类产品增长驱动，正极材料以钴酸锂为代表；
第二阶段，2014年以来，随着补贴政策推动新能源汽车市场放量，磷酸铁锂以其成本低、高循环次数、安全性好、环境友好的性能优势占据了锂电池市场主要份额；
第三阶段，2017年以来，受新能源乘用车对长续航能力需求与国家补贴政策转向的推动，三元材料慢慢的变成为市场需求主导的正极材料。
根据形状，锂离子电池可大致分为方形电池、圆柱电池及软包电池等；依据使用的正极材料体系不同，锂电池又可以划分为磷酸铁锂电池、三元电池、钴酸锂电池和锰酸锂电池等；根据使用领域分类，锂离子电池可大致分为消费类电池、动力电池和储能电池，报告期公司暂未生产磷酸铁锂电池正极材料。
消费类电池主要使用在于笔记本电脑、智能手机、移动电源、电动工具等传统领域和电子烟、ETC、无人机、VR、可穿戴设备等新兴领域。近年来，全球智能手机、笔记本电脑等传统领域出货量趋于稳定。但在其他消费类的新兴锂电领域，受益于国内政策因素影响，ETC用锂电池市场迅猛发展，电子烟作为一种新兴的销售品其市场需求和流行趋势逐渐显露，与此同时，随只能仓储在快递、酒店、电商、医疗等领域的应用持续加快，国内移动机器人（AGV）锂电池需求持续释放。整体而言，消费类电池的传统业务相对来说比较稳定，新兴市场持续活跃，锂电池应用场景的不断丰富，新兴消费类电池市场将呈现蒸蒸日上的态势。2023年随着抑制消费的负面因素的影响逐渐减弱，消费电子出货量有望逐步复苏。
动力类电池主要使用在于新能源汽车领域。据中国汽车工业协会统计分析，2023年6月，新能源汽车产销分别完成78.4万辆和80.6万辆，环比分别增长9.9%和12.5%，同比分别增长32.8%和35.2%。2023年1-6月，新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%。
在全球汽车电动化、智能化的发展的新趋势下，随着宝马、大众、戴姆勒、通用等传统车企全面开启电动化发展的策略，特斯拉等优质新能源车企持续推动新能源汽车的成本下行，全球电动化渗透率将快速提升，全球新能源汽车产业仍将延续良好的发展态势。
储能主要是指电能的储存，能够大大降低新能源发电的随机、波动性程度，从而使风电、光伏等新能源发电平滑接入常规电网。随着电化学储能系统成本的年年在下降，储能电源的应用将成为电力调节的有效工具，储能市场即将进入规模化发展阶段。据伍德麦肯兹预计，全球累计储能部署容量于2030年将达到741GWh。
公司专门干锂电池产业链上游的锂离子电池正极材料、锂离子电池自动化生产设备，其他还包括稀土发光材料、稀土新材、光电设备等。
公司锂离子电池自动化生产设备由全资子公司浩能科技负责研发、生产及销售，具体产品涵盖涂布机、辊压机、分切机等锂离子电池主要核心生产设备。除上述基本的产品外，浩能科技也可以在燃料电池、光电和水处理等领域提供燃料电池膜电极涂布机、水处理RO（ReverseOsmosis，即反渗透）膜涂膜线）涂布机
高精度双层挤压涂布机主要使用在于锂离子电池正、负极片的涂布作业。浩能科技从2005年即开始了国产挤压式涂布机的研发工作，并于2009年将国内首台间歇式挤压涂布机成功推向终端市场，通过多年发展，已拥有气动及电动高速间歇控制阀、高速挤压涂布系统等一系列国家专利，成为拥有多种锂离子电池高精度挤压涂布机核心自主知识产权的企业。
目前，浩能科技已形成涂布宽度300mm、650mm、800mm、1000mm、1200mm、1400、1600mm等多种标准规格高精度双层挤压涂布装备，稳定涂布速度可达100m/min，涂布面密度精度误差小于±1%，面密度COV值控制在0.35%以内；进行间歇涂布时，设备涂布速度在30m/min时，可实现最小间歇涂布尺寸8mm的涂布，并将间歇尺寸误差、长度尺寸误差、正反面尺寸对齐度均控制在±0.4mm内。
新型双面微凹涂布机可用于塑料薄膜、锂电池集流体等基材的超薄涂布，具有速度高、设备占地小、能耗小等优点。放卷工位采用滑座式顶锥机构，可兼容不同卷芯长度。采用AGV上卷、夹头位置监控、来料检测、料卷自动对中、自动切刀等技术实现自动换卷功能，最高换卷速度＞140米/分钟，换卷成功率不小于99.5%。配备两套独立的供料系统，确保涂布供料稳定，并能实现双面不同配方涂布。配备两套封闭式微凹装置,可同时对产品正反面进行涂布，稳定涂布速度＞160米/分钟，提高生产效率。正反版辊配备自动对齐装置，可实现正反面涂布自动对齐，提升产品良率。采用高效悬浮式烘干烤箱，利用专业流体仿真软件设计风刀结构，烤箱热风均匀性达到5%以内，悬浮基材运行稳定、干燥效率高、干燥均匀，涂布表观好。烤箱出口配备双面视觉检测系统，在线监测产品质量，纠偏辊采取了特殊加工工艺，具有耐高温、防打滑、寿命长的特点。
目前，浩能科技已形成涂布宽度300mm、650mm、800mm、1000mm、1200mm、1500mm等多种标准规格高精度超薄单面及双面涂布装备，稳定涂布速度可达160m/min，涂布厚度可控制在0.25~5μm内。
浩能科技从2010年开始研发、生产高精度连续轧膜设备，于2012年将全新结构的高精度轧膜机推向国内市场，于2016年将国内首台辊压分切一体机推向市场。
目前，浩能科技已形成辊压宽度300mm～1500mm、轧辊直径φ300～φ1500mm的多规格全系列轧膜机品种，可根据工艺技术要求定制冷轧、热轧类型以及轧膜后烘干提前释放轧膜应力功能。在轧膜厚度精度控制技术上，采用了预弯辊装置来提高轧机的横向厚度一致性，并采取了自动测厚系统配合闭环伺服系统实时辊缝调整机构，提高轧机的纵向厚度的一致性，使轧膜厚度精度控制在±1.5μm内。
浩能科技从2006年开始研发、生产高精度连续分切设备，于2007年成功将全新立式结构的高精度连续分切机推向国内市场。
目前，浩能科技已形成基材宽度300mm～1500mm的多规格全系列连续分切装备。分切宽度适应性：有6～10mm/11～25mm的超窄蓝牙极片分切机、25mm以上的常规宽度分切机。分切速度已从常规的50m/min突破至140m/min；分切毛刺可控制在5μm以内；全自动刀主轴精度2μm，满足记忆功能，极片刷粉除尘采用主动旋转辊刷方式，达到高效的除尘效果。
为适应动力电池极片的高精度要求，浩能科技的新型连续分切设备配置了CCD影像系统来进行极片的缺陷检验测试及数据分析处理，并对缺陷极片进行实时自动标记，在140m/min的工作速度下，最小检测直径可达
公司生产所需原材料主要是通过外购的方式获得。具体实施由各事业部或子公司采购部门依据自身业务需求分别执行。
原材料和零配件由各事业部或子公司采购部门依据在手订单和销售预测从合格供应商处采购。对于设备类重要的标准件，各子公司采购部门依据销售计划定制采购计划，按计划向合格供应商下达采购订单；对于设备业务定制的非标准件零部件，由采购部根据采购计划和技术部设计图纸向合格供应商询价采购。
公司的锂离子电池正极材料业务线采取“以销定产+安全库存”的生产模式；由于锂离子电池自动化生产设备为非标产品，公司在与客户签订订单前，双方需通过技术部门协商论证并确定设备整体方案，在与客户签订订单后，按照PMC部门分解出的采购计划、生产计划进行零配件的采购，设备的机械整合及自主开发软件系统的集成之后，将整机交付给客户。
公司销售模式以直销为主。公司的产品大范围的应用于消费类电子科技类产品、新能源汽车和储能等锂离子电池电芯及其制造环节。通过战略合作、联合研发等方式，公司与下游客户建立了长期稳定的业务合作伙伴关系，主要客户包括宁德时代300750）、比亚迪002594）、欣旺达300207）等知名锂电池制造商。
公司不断强化研发体系，借鉴集成产品研究开发（IPD）的管理理念和方法，一直在优化研发管理体系：一方面，采用跨部门的项目团队和里程碑的管理模式，并通过技术评审与业务决策对项目关键节点进行管控。另一方面，建立配套的过程考核和以结果为导向的激励机制，以确保项目实施得到充分保障。
公司锂离子电池正极材料业务的研发项目流程包括立项、小试、送样、中试、大试、输出等在内的多个环节，锂离子电池自动化设备的研发项目流程包括评审、设计开发、试产、输出等环节。公司的产品研制大致上可以分为三类：第一类是开发当前市场及客户急需的产品，公司通过独立自主开发或与上下游企业合作开展研发工作，力争快速将成熟产品推向市场实现用户的需求；第二类是促进提升公司各领域内产品性能、指标、质量、性价比等的研发工作，最大的目的为提升单位现在有产品的竞争力；第三类是跟踪和研究各领域前沿技术、材料、产品的前瞻性、储备性研发工作，保证公司技术及产品引领或紧跟行业潮流。另外，公司在具体研发工作的开展上，积极与相关领域具备较强实力的高校进行合作研发，设有“广东省企业技术中心”、“广东省工程技术研究中心”、“广东省博士后创新实践基地”。
2013年开始，公司进入锂离子电池正极材料领域，已形成了包括三元材料、钴酸锂、锰酸锂等系列新产品，产品终端领域涵盖电动汽车、手机替换电、高端无人机以及电子烟、移动电源、电动工具、电瓶车、玩具等领域。
2016年11月，公司成功收购浩能科技，将主营业务扩展至锂离子电池自动化生产设备领域。浩能科技的主营业务为锂离子电池生产前工序自动化装备的研发、生产及销售，产品涵盖涂布机、辊压机、分条机、制片机等锂离子电池主要核心生产设备。
2023年6月公司新开发的1.6米宽幅平面涂布设备，研发成功并已取得客户认可。
目前，公司已形成以锂离子电池正极材料、锂离子电池自动化生产设备的研发、生产和销售为主，以稀土发光材料、光电设备、稀土催化材料等产品的研发、生产和销售为辅的主营业务格局。
据中汽协会数据2023年7月18日发布的《国家统计局新闻发言人就2023年上半年国民经济运作情况答记者问》，上半年，规模以上航空航天器及设备制造业、锂离子电池制造业增加值同比分别增长22.9%、29.7%。
中国证监会于2023年7月20日核发了《关于同意江门市科恒实业股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》，发行完成后公司财务结构得以改善，资金状况将极大改善，竞争力得以提升。
二、核心竞争力分析公司在报告期内，材料及智能装备2大板块互相补充，形成双轮驱动模式，锂电正极材料和锂电自动化设备均为锂离子电池行业的上游，下游客户均为锂电池制造类企业，在产品战略、研发技术、市场推广、产品营销售卖、售后服务等方面具有全面的协同效应，在公司经营方面有利于公司资源整合。2大板块核心竞争力分别大多数表现在以下几个方面：
公司自成立以来，研发团队秉承公司发展理念“科技卓越、永恒追求”，产品研制上一直是：“推出一代、研发一代、物色一代”，近年来材料板块平均每年推出近50个新品供市场选择，报告期内材料板块授权公告的发明专利合计10项，报告期内申报的发明专利20项，使用新型专利8项。
公司材料板块经过多年的经验积累和沉淀，组成一支集研发、制造、生产、管理一体的专业开发团队，公司先后与北京大学、复旦大学、中山大学、华南理工大学、兰州大学、华南师范大学等高校产学研融合，建立了长期的战略合作伙伴关系，其中与华南理工大学和复旦大学分别建有科恒-华南理工大学先进新材料实验室，复旦－科恒发光材料研究中心等。公司科研技术平台被认定为广东省工程技术研究开发中心和广东省企业技术中心，承接国家、省、市等专项。截至2023年6月30日，公司材料板块现有职工总数716人，技术及研发人员171人，其中副高工及以上4人，博士3人，研究生17人。
公司专注于粉剂功能材料的研发、生产多年，在锂电正极材料、稀土发光材料、稀土储氧材料方面，有自己独特的擅长领域。
锂离子电池正极材料方面，主要营业产品钴酸锂系、三元系及锰酸锂系等三类正极材料，各自产品线已形成系列化，涵盖高能量密度，高功率，长循环，高安全等多品种。磷酸铁锂系已有技术储备，在做市场沟通及量产准备。公司依托丰富的产品品类，能适应不同客户的个性化需求，大范围的应用于电子消费类、电动工具、小动力等领域，特别是高功率型钴酸锂、三元和锰酸锂，细分市场占有率位列前茅（如：电子雾化器、无人机、启停电源市场）。此外，产品客户群体基数大，涉及领域广，抗市场变化。
风险能力强；稀土发光材料方面，主要营业产品是三基色荧光粉和LED荧光粉。其中，科恒三基色荧光粉处于领头羊，客户为飞利浦、欧司朗等头部客户。LED荧光粉产品系列齐全，总实力行业先进；稀土储氧材料方面，铈锆系列新产品已完全满足汽油车国六规定要求，性能与进口产品相当。产品目前通过昆明贵研和无锡威孚等头部客户的认证，科恒股份成为其合格供应商。
浩能科技深耕智能装备行业18年，拥有一支强大的机械设计、结构分析、智能控制、锂离子电池专用制造装备设计及光学、燃料电池、水处理等相关自动设备研发、制造、生产等，在国内同行业中技术与工艺领先的专业科研生产队伍，能确保其研发、生产的产品具有领先水平。截至2023年6月30日，浩能科技现有职工总数1157人，技术及研发人员610余人。
公司坚持多维度多元化发展，按照每个客户需求开发适合客户的锂离子动力电池极片制造用的涂布机、分切机、轧辊机、辊轧分切一体机、氢燃料电池膜电极涂布机相关自动化专用设备、光学及水处理专用设备等，报告期内公司新开发1.6米宽幅平面涂布设备研发成功。新一代运用新型远红外烘干，非接触式电机过辊连接方式等技术的宽幅涂布机已研发成功并批量出货。双面高速底涂设备，可稳定160m/分钟生产也已批量出货。近年来公司也取得国家高新技术企业、省科学进步奖、省技术发明奖、科学技术创新奖等荣誉证书。报告期内公司设备板块已通过实用新型专利授权公告2项，18项发明专利实审中。
浩能科技成立于2005年，作为国内锂离子动力电池自动化生产专用精密装备制造领先企业之一，研发实力、产品性能、质量均处于国际先进（国内领先）水平，公司产品锂离子电池间歇式挤压涂布机GF-TJ获得由国家科学技术部颁发的国家重点新产品证书，同时浩能科技在光学膜、氢燃料电池及水处理方面也不断技术创新，公司除拥有大量的技术沉淀也同时不断做技术革新。目前的国内动力电池规模企业均与浩能建立了长期深度合作伙伴关系，如：宁德时代、比亚迪、三星、TDK、松下、LG等。
近年来新能源相关产业的加快速度进行发展带动了上游锂离子电池材料和设备厂商的整合，部分车企自建电池生产线、投资设备企业等，行业内优秀企业技术慢慢的提升，实力不断壮大，导致行业竞争加剧，订单被摊薄。
应对措施：引进市场高品质人才，加强市场团队的专业化培训。加大市场推广力度及扩大对客户的服务，增强与客户的黏性。
锂电正极材料的主要原材料为碳酸锂、四氧化三钴、三元前驱体等，近年来国内外钴矿、锂矿价格波动幅度较大，2023年上半年，受行业供需格局变化等因素影响，原材料价格波动较大，客户持币观望，市场呈现紧缩。原材料的大幅度波动给公司日常经营、成本管控带来一定的挑战，对盈利能力造成不利影响。
应对措施：与供应商签署长协订单并采取“以销定产”的经营模式，留存一定安全库存，逐步的提升原材料的周转率，未来将引进套期保值工具，提前锁定成本，保证一定的利润。
公司一直处在资金紧张的状态，导致公司的生产、销售规模受限，各项成本费用较高，经营业绩及相关流动性指标较差，恶化的流动性指标会影响公司的融资渠道，应该支付的账款逾期延长，影响与供应商的关系及采购单价。如果今年公司资金紧张的情况没有正真获得有效缓解，则会对公司的生产经营带来较大不利影响，导致公司面临较大的流动性风险及持续经营能力不确定性的风险。
应对措施：梳理各项应收账款、存货等，积极促进应收账款的回收及加快存货周转，拓展银行及其他的各项金融机构合作，增加融资规模。
随着新能源行业参与者不断加入，竞争加剧，企业经营难度加大，应收账款减值风险加大。
应对措施：成立专门的应收账款分析及跟进小组，加强应收账款账龄分析和回款管理；加强客户的信用管理工作，事前做好客户分析，给予部分客户授信额度，超额度部分不予发货或限制发货。
随着电芯企业对电池单位体积内的包含的能量、安全性等更高的技术方面的要求，对上游的电池正极材料及电池设备均提出更高的要求。
应对措施：加强研发管理，把科研项目分类管理：第一类是开发当前市场及客户急需的产品，公司通过独立自主开发或与上下游企业合作开展研发工作，力争快速将成熟产品推向市场实现用户的需求；第二类是促进提升公司各领域内产品性能、指标、质量、性价比等的研发工作，最大的目的为提升单位现在有产品的竞争力；第三类是跟踪和研究各领域前沿技术、材料、产品的前瞻性、储备性研发工作，保证公司技术及产品引领或紧跟行业潮流。